福耀玻璃（600660）董事局審議通過向高盛擬發(fā)行1.1億A股，擬發(fā)行價格為每股人民幣8.00元。通過定向增發(fā)引進境外戰(zhàn)略投資者，公司預計募集資金約8.9億元，計劃募集資金的80%即7.1億元用于償還銀行貸款，{TodayHot}另外20%即1.8億元用于補充公司流動資金。預計增發(fā)攤薄07年收益8% 左右。

    使用部分增發(fā)募集資金償還銀行貸款可以減少公司銀行貸款7.1億元，預計將公司07年資產(chǎn)負債率降低至55％左右，處于相對合理水平。高盛資本成為公司戰(zhàn)略投資者將有助于進一步改善作為民營控股公司的治理結構，增強外部股東對于公司成長質(zhì)量的信心。預期06-08年公司有望在汽車玻璃業(yè)務較為強勁增長的拉動下實現(xiàn)持續(xù)且較快的成長。在原材料價格趨降和汽車玻璃價格大致平穩(wěn)的預計前提下，06-08年公司汽車玻璃毛利率將維持穩(wěn)中有降的運行態(tài)勢。
    上海證券分析師謝曙光預計，06-08年公司EPS分別為0.61元、0.74元和1.06元�？紤]福耀玻璃全球同業(yè)第五的行業(yè)地位、國內(nèi)配套市場份額上升預期、強力拓展國際市場的戰(zhàn)略推進和高盛資本提升公司治理預期，按07年預期盈利給予20倍PE計，相對合理價格在15元左右，評級 “未來六個月內(nèi)，跑贏大市”。